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[单选题] 中国的社会保障基金资金来源不包括（）。A.商业人寿保险资金 B.工伤保险资金 C.基本养老保险资金 D.生育保险资金12 [单选题] 关于机构投资者的表述，正确的是（）。A.合格境外机构投资者也是一类重要的机构投资者B.证券公司、私募投资公司等可接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户C.企业年金基金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内D.机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金13 [单选题] 从资产配置的角度看，投资组合保险策略的特点之一是（）。A.当股票市场持续下跌时投资组合保险策略的表现将劣于买人并持有策略B.不随着市场行情的变动调整风险资产和无风险资产之间的比例C.随着市场行情的变动调整风险资产和无风险资产之间的比例D.当股票市场持续上涨时投资组合保险策略的表现将优于买人并持有策略14 [单选题] 在CAPM中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，则表现为（）。A.位于证券市场线上 B.位于证券市场线下方 C.位于资本市场线上 D.位于证券市场线 [单选题] 下列关于黄金QDII的说法正确的是（）。A.都配置了黄金类的股票进行投资B.能直接投资于海外的黄金现货产品C.能直接投资于海外的黄金期货产品 D.是投资海外上市交易的黄金ETF产品16 [单选题] 风险承担意愿取决于投资者的（）。A.投资期限 B.风险厌恶程度 C.资产负债状况 D.投资目标17 [单选题] 如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。A.未来事件能够被准确地预测B.投资工具价格能够反映所有可获得信息C.证券价格由于不可辨别的原因而变化 D.价格起伏不大18 [单选题] 假设资本资产定价模型成立，某股票的预期收益率为16%，贝塔系数(β)为2，如果市场预期收益率为12%，市场的无风险利率为（）。A.6% B.7% C.5% D.8% 19 [单选题] 一般的投资者在他们的证券资产组合当中纳入黄金，主要是为了达到（）的目的。A.赚取利差 B.规避风险 C.提高收益率 D.投机20 [单选题] 基金收益率与基准组合收益率之间的差异收益率的标准差，通常被称为（）。A.信息比率 B.M2测度 C.跟踪误差 D.相对误差21 [单选题] 基金管理公司的最高投资决策机构为（）。A.基金管理公司董事会 B.基金经理办公会 C.基金管理公司股东会 D.投资决策委员会22 [单选题] 根据投资者对（）的不同看法，其采用的投资策略可大致分为被动投资和主动投资两种类型。A.风险意识 B.市场效率 C.资金拥有量 D.投资业绩23 [单选题] 关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金24 [单选题] 采用下列指数复制方法复制指数时，通常情况下跟踪误差最大的是（）。A.完全复制 B.抽样复制 C.优化复制 D.市值优先抽样复制25 [单选题] 资本资产定价模型以（）为基础。A.马可维茨的证券组合理论 B.法玛的有效市场假说 C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论26 [单选题] 衡量股票风险的指标是（）。A.久期B.Beta C.基点价格值D.凸性27 [单选题] 下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）。A.市场上只有两个投资者B.不存在交易费用及税金C.所有投资者都具有同样的信息 D.所有投资者的投资期限都是相同的28 [单选题] 下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是（）。A.股票期货合约 B.股票期权合约 C.远期外汇合约 D.利率互换合约29 [单选题] 金融期货中最先产生的品种是（）。A.股票价格指数期货 B.外汇期货 C.股票期货 D.利率期货30 [单选题] 下列属于贵金属类大宗商品的是（）。A.钢铁、铜、铝、铅 B.黄金、白银、铂金C.镍、钨、橡胶、铁矿石 D.黄金、白银、钢铁、铜31 [单选题] 不动产投资的特点是（）。A.同质性 B.高流动性 C.高收益性 D.不可分性32 [单选题] 下列四类公募另类投资基金门类，（）不属于QDII。A.黄金ETF及黄金ETF联结基金 B.黄金QDII C.PEITs产品 D.商品QDII 33 [单选题] 下列说法中错误的是（）。A.远期、期货和大部分互换合约有时被称作双边合约B.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于它的损益的不对称性C.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利D.期权合约和利率互换合约被称为单边合约34 [单选题] 投资者的（）取决于其风险承受能力和意愿。A.风险容忍度 B.投资期限 C.收益要求 D.流动性需求35 [单选题] 对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。A.弱有效市场假设 B.半强有效市场假设 C.强有效市场假设 D.超强有效市场假设36 [单选题] 从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别不包含（）。A.动态资产配置 B.战略性资产配置 C.战术性资产配置 D.资产混合配置37 [单选题] 法玛将有效市场区分为（）种类型。A.2 B.3 C.4 D.5 38 [单选题] （）对有效市场假设理论的阐述最为系统。A.法玛 B.马可维茨 C.特雷诺 D.罗尔39 [单选题] 主动管理股票型基金（）。A.个股选择和权重不受基金合同等的约束B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束40 [单选题] 在半强有效市场的假设下，下列说法不正确的是（）。A.研究公司的财务报表无法获得超额报酬 B.使用内幕消息无法获得超额报酬C.使用技术分析无法获得超额报酬D.使用基本分析无法获得超额报酬41 [单选题] 关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是（）。A.是另类投资的一种形式B.投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上C.艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主 D.投资价值的评估较为容易42 [单选题] 在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（）的组合。A.最大 B.最小 C.适中 D.随机43 [单选题] （）不能改变基金贝塔值。A.调整现金头寸 B.改变投资风格 C.同比例增加各项投资 D.增加债券投资比例44 [单选题] 下列关于有效投资组合，说法错误的是（）。A.在不同的有效投资组合之间不存在明确的优劣之分B.有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿C.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小D.有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势45 [单选题] 下列关于影响期权价格的因素，表述不正确的是（）。A.执行时标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高B.对于美式期权，有效期越长，期权价格越低C.当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之升高D.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格越高46 [单选题] 马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。A.以因素模型解释了资本资产的定价问题B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系 D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论47 [单选题] 无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为（）。A.无差异曲线 B.证券市场线 C.资本市场线 [单选题] 房地产权益基金的退出策略是（）。A.打包上市 B.在公开市场上出售资产 C.管理层回购 D.二次出售49 [单选题] 以下关于战术性资产配置说法错误的是（）。A.战术性资产配置重在管理短期的收益和风险B.战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排C.战术性资产配置的有效性是存在争议的D.运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化，发现单个证券的投资机会，并且能够有效动态实时动态资产配置方案50 [单选题] 基金实际投资绩效在很大程度上决定于（）。A.投资研究的水平 B.与上市公司管理层的良好关系C.灵通的市场消息 D.基金交易员的操盘水平51 [单选题] 在我国，从事期货黄金交易的市场是（）。A.上海黄金交易所 B.上海期货交易所 C.香港金银业贸易场 D.天津贵金属交易所52 [单选题] 下列投资风险中，属于系统性风险的是（）。A.财务风险 B.信用风险 C.购买力风险 D.经营风险53 [单选题] 基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。A.交易部 B.投资部 C.风险管理部 D.研究部54 [单选题] 机构投资者不可以采用的资产管理方式是（）。A.内部管理 B.外部管理 C.混合管理 D.将机构资产存放于银行活期账户55 [单选题] 关于个人投资者，下列说法错误的是（）。A.不同机构将个人投资者划分为相同的类别并采用相同的类别界限B.基金销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务C.不同类型客户的资产常常被建议投往不同类型的基金产品D.一般而言，拥有更多财富的个人投资者，风险承受能力也更强56 [单选题] 由两种风险资产构建的组合的可行投资组合集表现为一条（）。A.直线 B.折线 C.抛物线 [单选题] 关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的58 [单选题] 根据市场条件的不同，指数复制方法不包括（）。A.完全复制 B.抽样复制 C.优化复制 D.随机复制59 [单选题] 风险资本的主要目的是（）。A.为了取得对企业的长久控制权 B.获得企业的利润分配C.通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报 D.为了保值增值60 [单选题] 股票A、B、C具有相同的预期收益和风险，股票之间的相关系数如下：A和B的相关系数为0．8，B和C的相关系数为0．2，A和C的相关系数为-0．4，哪种等权重投资组合的风险最低?（）A.股票B和C组合 B.股票A和C组合 C.股票A和B组合 D.无法判断61 [单选题] 在风险资产的投资组合中加入无风险资产后，下列说法错误的是（）。A.可行投资组合集是一片扇形区域B.有效前沿为双曲线形状的可行投资组合集的上半支C.最小方差法是求解最优投资组合的方法之一D.由于无风险资产的引入，风险最小的可行投资组合风险为零62 [单选题] 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（）。A.位于证券市场线上方 B.位于资本市场线上 C.位于证券市场线下方 D.位于证券市场线 [单选题] 假定欧元兑美元汇率为1欧元=1．5美元。A公司想借入5年期的1500万美元借款，以浮动利率支付利息；B公司想借入5年期的1000万欧元借款，以固定利率支付利息。表4—1为市场提供给A、B两公司的借款利率。如果进行货币互换，则A、B公司可节约的融资成本分别为（）。A.欧元0．5%；欧元0．5% B.美元0．2%；美元0．2%C.欧元0．5%；美元0．2% D.美元0．2%；欧元0．5% 64 [单选题] 如果市场是有效的，证券价格针对一条信息会出现下列何种反应?（）A.没有反应 B.逐步调整到位 C.迅速调整到位 D.反应方向正确，但反应过度65 [单选题] 证券组合可行投资组合集的有效前沿是指（）。A.可行投资组合集的下边沿B.可行投资组合集的上边沿C.可行投资组合集的内部边沿 D.可行投资组合集的外部边沿66 [单选题] 投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（）。A.先高后低 B.越高 C.不变 D.越低67 [单选题] （）是在遵守确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。A.战略资产配置 B.战术资产配置 C.主动配置 D.被动配置68 [单选题] 1．下列投资中，属于另类投资形式的有（）。Ⅰ．私募股权；Ⅱ．不动产；Ⅲ．大宗商品；Ⅳ．艺术品；Ⅴ．股票。A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ69 [单选题] 关于基金业绩比较基准，以下表述错误的是（）。A.事先确定的业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引B.事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C.基金业绩比较基准的选取是随机的D.基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益70 [单选题] 在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。A.最高 B.最低 C.平均 D.预期71 [单选题] 下列关于证券投资的预期收益率与风险之间的关系不正确的是（）。A.证券的风险一收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化B.正向联动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大 D.反向联动关系72 [单选题] 沪深300指数采用（）进行计算。A.算数平均法 B.派许加权法 C.几何平均法 D.市值加权法73 [单选题] 下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额C.期权的时间价值是一种隐含价值 D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关74 [单选题] 对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为（）时，能够最大限度地降低组合风险。A.0．5 B.0 C.-1 D.1 75 [单选题] 关于风险，下列说法不正确的是（）。A.高风险意味着高预期收益 B.风险包括系统性风险与非系统性风险C.系统性风险是可以通过投资组合来避免的 D.非系统性风险性是可以通过投资组合来避免的76 [单选题] （）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A.成长权益投资者 B.保荐机构 C.机构投资者 D.风险投资者77 [单选题] 对投资者需求进行重新评估的次数的要求是至少（）。A.每年一次 B.2年一次 C.5年一次 D.不必进行重新评估78 [单选题] 根据投资组合理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么（）。A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的最优证券组合风险水平比乙的低C.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大 D.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高79 [单选题] 一般来说，资产配置的情景综合分析法的预测区间为（）。A.6～8年B.1～2年C.9～10年D.3～5年80 [单选题] 衍生资产的价格与（）价格具有联动性。A.标的资产 B.股票市场 C.外汇市场 D.债券市场81 [单选题] 下列关于机构投资者的说法正确的是（）。A.机构投资者有相同的投资约束B.基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业C.规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高 D.根据内部专家意见来选择投资经理82 [单选题] 关于风险分散化，以下说法错误的是（）。A.若两种资产的收益具有相反的波动规律，则两种资产组合后的风险降低B.资产收益中的系统风险无法通过组合进行分散C.资产收益中的非系统风险无法通过组合进行分散D.若两种资产的收益具有同样的波动规律，则不允许卖空情况下，投资者无法利用这样的两种资产构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合83 [单选题] 中证指数公司编制并发布的首只债券类指数为（）。A.中证全债指数 B.上海证券交易所国债指数 C.中信债券指数 D.中国债券系列指数84 [单选题] （）属于消极型资产配置策略。A.投资组合保险策略 B.恒定混合策略 C.买入并持有策略 D.动态资产配置策略85 [单选题] 下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（）。A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系86 [单选题] 对大多数投资者而言，风险承受力（）。A.不可估计 B.随年龄增大而降低 C.在生命周期内保持不变 D.随年龄增大而提高87 [单选题] 关于并购投资的表述错误的是（）。A.主要对象是成熟且具有稳定现金流并且呈现出稳定增长趋势的企业B.通过控股来确立市场地位，提升企业的内在价值C.管理层收购是应用最广泛的形式D.是指专门进行企业并购的基金88 [单选题] （）假设认为，证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。A.强有效市场 B.无效市场 C.半强有效市场 D.弱有效市场89 [单选题] 投资组合理论最早由美国著名经济学家（）于1952年创立。A.詹森 B.特雷诺 C.夏普 D.马可维茨90 [单选题] 关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。A.债券组合构建不需要考虑杠杆率B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险D.债券组合构建需要选择个券91 [单选题] 投资组合可以（）。A.降低系统性风险 B.降低非系统性风险 C.提高系统性收益 D.提高非系统性收益92 [单选题] 有效前沿上不含无风险资产的投资组合是（）。A.无风险证券 B.最优证券组合 C.切点投资组合 D.任意风险证券组合93 [单选题] 根据我国的实践，在基金投资决策中，负责制定投资组合具体方案的是基金管理